Perbedaan antara durasi dan durasi yang dimodifikasi

Durasi vs durasi yang dimodifikasi

Durasi dan durasi yang dimodifikasi adalah istilah yang sering ditemui di bidang investasi, terutama, saham, dan obligasi. Untuk menjadi investor yang efisien, orang perlu mengetahui perbedaan antara keduanya. Durasi mengacu pada arus kas dari keuangan apa pun. Ini adalah faktor yang sangat penting yang mempengaruhi hasil atau pengembalian investasi. Ini adalah sejumlah hal itu sendiri karena bisa menjadi waktu yang diharapkan sebelum Anda menerima pembayaran, dan itu juga bisa menjadi perubahan harga dalam persen. Inilah yang menciptakan kebingungan, dan karenanya untuk menyelesaikan masalah ini ada dua istilah, yaitu durasi (durasi macaulay), dan durasi yang dimodifikasi.

Durasi Macaulay

Durasi Macaulay, ditemukan oleh Fredrick Macaulay pada tahun 1938, juga dikenal sebagai durasi sederhana. Itu mengacu pada waktu rata -rata tertimbang sebelum pembayaran diterima. Itu hanya diterapkan untuk investasi dengan tingkat pengembalian tetap

Durasi yang dimodifikasi

Durasi yang dimodifikasi adalah alat yang mengukur perubahan harga (persentase) relatif terhadap perubahan unit dalam hasil. Ini juga disebut turunan logaritmik harga dalam hal hasil, atau hanya sensitivitas harga. Itu hanya tergantung pada hasil, terlepas dari apakah investasi itu pengembalian tetap atau tidak. Ini digunakan untuk memeriksa sensitivitas harga obligasi terhadap suku bunga yang terbatas. Karena lebih fleksibel, durasi yang dimodifikasi lebih populer daripada durasi Macaulay.

Biasanya, jika hasilnya diperparah secara terus menerus, nilai -nilai yang kita sampai pada penggunaan kedua durasi adalah sama. Perbedaan muncul hanya ketika hasilnya diperparah secara berkala, meskipun hasilnya masih sebanding.

Adalah bijaksana bagi seorang investor untuk dapat menghitung kedua durasi pada obligasi atau saham untuk dapat mengambil keputusan investasi yang benar dan kurang berisiko.