Perbedaan antara pendapatan dasar per saham dan laba per saham yang diencerkan

Penghasilan Dasar Per Saham Vs Pendapatan Dilusi Per Saham | EPS dasar vs EPS encer
 

Penghasilan per saham adalah perhitungan yang dilakukan untuk menemukan pendapatan yang diperoleh perusahaan sesuai jumlah saham beredar yang dimiliki. Penghasilan per saham dan pendapatan per saham yang dilusi. Penghasilan per saham yang diencerkan memiliki makna yang berbeda untuk pendapatan dasar per saham, yang bisa sangat halus. Artikel berikut bertujuan untuk memberikan pembaca penjelasan yang jelas tentang apa yang dimaksud dengan pendapatan dasar per saham dan laba per saham yang diencerkan, dan dengan jelas menjelaskan perbedaan antara keduanya.

Apa penghasilan dasar per saham?

Penghasilan dasar per saham dihitung sebagai berikut. EPS Dasar = (Laba Bersih - Dividen Preferensi) / Jumlah Saham Luar Biasa. Penghasilan dasar per saham mengukur jumlah dolar dari laba bersih yang tersedia untuk salah satu saham perusahaan yang beredar. Penghasilan dasar per saham adalah ukuran profitabilitas dan dianggap sebagai penentu penting dari harga sejati saham. Penghasilan Dasar per saham juga digunakan dalam perhitungan rasio keuangan penting lainnya seperti rasio pendapatan harga. Harus dicatat bahwa dua perusahaan dapat menghasilkan angka EPS yang serupa, tetapi satu perusahaan dapat melakukannya dengan menggunakan lebih sedikit ekuitas, yang akan membuat perusahaan lebih efisien daripada perusahaan yang mengeluarkan lebih banyak saham dan tiba di EPS yang sama.

Apa yang diencerkan pendapatan per saham?

Penghasilan yang diencerkan per saham dihitung dengan mempertimbangkan opsi saham, convertible (obligasi & saham), waran dan sekuritas lain yang dapat membuat pengenceran. EP yang diencerkan menghitung nilai EPS, jika potensi sekuritas dilutif dilakukan. Bagi pemegang saham perusahaan, pengenceran dalam EPS tidak menguntungkan, karena ini berarti bahwa laba bersih akan tetap sama sementara saham yang beredar bisa menjadi jauh lebih besar. Dalam hal ini, angka EPS akan dikurangi sampai batas tertentu. Misalnya, perusahaan XYZ mungkin memiliki saham yang beredar dari 1000 hari ini, tetapi angka itu dapat dengan mudah ditingkatkan menjadi 3000 yang dihasilkan dari konversi saham. Ini akan mengurangi angka EPS mereka sebesar 3 kali, yang merupakan kerugian mengingat bahwa laba bersih tidak akan berubah.

Apa perbedaan antara pendapatan dasar per saham dan laba per saham yang diencerkan?

Kesamaan utama antara EPS dasar dan EPS encer adalah perhitungan dasar yang membentuk dasar untuk keduanya. Namun, keduanya sangat berbeda satu sama lain karena EPS dasar hanya akan mempertimbangkan saham yang saat ini beredar dan tidak mempertimbangkan potensi pengenceran yang dapat terjadi dari convertible, opsi, waran, dll. EPS dasar akan selalu lebih tinggi dari EPS yang diencerkan, karena EPS yang diencerkan akan menghasilkan lebih banyak saham yang beredar, dalam perhitungan, tetapi akan menggunakan laba bersih yang sama yang digunakan dalam perhitungan EPS dasar. Penting untuk menghitung EP yang diencerkan, karena mempertimbangkan EPS yang akan menghasilkan skenario yang lebih buruk, jika semua kemungkinan pengenceran terjadi. Selain itu, seorang investor mungkin tidak mau membeli saham yang memiliki perbedaan yang signifikan antara EPS dasar mereka dan EPS yang diencerkan karena potensi efek negatif yang mungkin dimiliki oleh pengenceran pada harga saham.