Perbedaan antara opsi dan swap

Perbedaan Utama - Opsi vs Swaps
 

Baik opsi dan swap adalah turunan; Saya.e. instrumen keuangan yang nilainya tergantung pada nilai aset yang mendasarinya. Derivatif digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko keuangan. Perbedaan utama antara opsi dan pertukaran adalah itu Opsi adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang telah disepakati sebelumnya sedangkan pertukaran adalah perjanjian antara dua pihak untuk bertukar instrumen keuangan.

ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama
2. Apa opsi
3. Apa itu swap
4. Perbandingan berdampingan - opsi vs swaps
5. Ringkasan

Apa opsi?

Opsi adalah hak untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang sudah disepakati sebelumnya. Tapi ini bukan kewajiban. Tanggal di mana opsi harus dilakukan disebut sebagai 'tanggal olahraga'Dan harga di mana opsi harus dilakukan disebut sebagai'Harga pemogokan'. Harga yang harus dibayar untuk memperoleh opsi disebut 'Premium Opsi'. Jumlah ini tidak dapat dipulihkan terlepas dari apakah opsi tersebut dilakukan atau tidak. Ada dua bentuk opsi utama; Opsi Panggilan dan Taruh Opsi.

Pilihan panggilan

Ini adalah opsi yang memberikan hak untuk membeli aset keuangan pada tanggal yang sudah disepakati sebelumnya dengan harga yang sudah disepakati. Tidak ada kewajiban untuk membeli aset pada tanggal tertentu; Dengan demikian, opsi akan dilakukan atas kebijaksanaan pembeli.

E.G. PQR adalah produsen minyak yang didekati oleh Perusahaan Y yang menyatakan bahwa ia ingin membeli 1.000 barel seharga $ 850 per barel minyak pada akhir 6 bulan (pada 31^st Juli 2017). PQR setuju untuk menjual opsi $ 3.000 untuk kesepakatan ini. Selama periode 6 bulan, perusahaan y lebih suka melihat harga laras minyak melebihi $ 850, sejak itu akan dapat mengambil untung dari kesepakatan. Pada akhir 6 bulan, harga laras minyak telah meningkat menjadi $ 1.200. Perusahaan Y memutuskan untuk menggunakan opsi karena ini akan bermanfaat bagi mereka. Namun, karena Opsi Writer (PQR) setuju untuk menjual barel seharga $ 850, ini akan menjadi harga yang berlaku untuk 1.000 barel pada saat menjalankan opsi. Dengan demikian total pendapatan untuk perusahaan y adalah,

Harga dibayarkan untuk minyak (1.000* 850) = $ 850.000

Opsi premium = ($ 3.000)

                                                                            = $ 847.000

Ambil pilihan

Opsi put adalah hak untuk menjual aset keuangan pada tanggal pra-disetujui dengan harga yang sudah disepakati sebelumnya. Tidak ada kewajiban untuk menjual aset pada tanggal tertentu; Dengan demikian, opsi akan dilakukan atas kebijaksanaan penjual. Latihan opsi put mirip dengan opsi panggilan; Perbedaannya adalah bahwa penjual akan menginginkan harga aset menurun di bawah harga opsi untuk dia mendapatkan keuntungan.

Opsi mungkin pertukaran yang diperdagangkan atau di atas instrumen counter.

Instrumen Pertukaran Pertukaran

Exchange Traded Financial Products adalah instrumen standar yang hanya diperdagangkan dalam pertukaran terorganisir dalam ukuran investasi standar. Mereka tidak dapat disesuaikan sesuai dengan persyaratan kedua pihak mana pun

Over the Counter Instruments

Sebaliknya, perjanjian counter dapat terwujud dengan tidak adanya pertukaran terstruktur sehingga dapat diatur agar sesuai dengan persyaratan kedua pihak mana pun

Apa itu swap?

Pertukaran adalah turunan yang melaluinya dua pihak tiba pada perjanjian untuk bertukar instrumen keuangan. Sementara instrumen yang mendasari dapat berupa keamanan apa pun, arus kas biasanya ditukar dalam pertukaran. Swaps adalah produk keuangan yang berlebihan. Jenis swap paling dasar disebut sebagai pertukaran vanilla polos sementara ada berbagai jenis swap seperti yang disebutkan di bawah ini.

Pertukaran suku bunga

Ini adalah jenis pertukaran yang sangat populer di mana para pihak menukar arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional (jumlah ini sebenarnya tidak dipertukarkan) untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko suku bunga atau berspekulasi.

Pertukaran komoditas

Ini digunakan untuk komoditas seperti minyak atau emas. Di sini, satu komoditas akan melibatkan tarif tetap sedangkan yang lain akan melibatkan tingkat mengambang. Di sebagian besar pertukaran komoditas, aliran pembayaran akan ditukar alih -alih jumlah pokok.

Pertukaran Valuta Asing (FX)

Di sini, para pihak melibatkan pertukaran bunga dan jumlah pokok pada hutang dalam mata uang yang berbeda. Pertukaran mata uang harus dilakukan dalam istilah nilai sekarang bersih (nilai sekarang dari arus kas masa depan).

Gambar 1- Pertukaran suku bunga adalah jenis swap yang banyak digunakan

Apa perbedaan antara opsi dan pertukaran?

Ringkasan - Opsi vs Swaps

Pilihan dan pertukaran adalah teknik lindung nilai yang sangat populer yang digunakan di dunia komersial saat ini. Faktanya, pada tahun 2010 pasar turunan dunia diperkirakan telah melebihi $ 1.2 Quadrillion dan opsi dan swap menyumbang sebagian besar. Perbedaan antara opsi dan swap dapat dikategorikan sesuai dengan penggunaan dan strukturnya karena mereka berbeda satu sama lain dalam beberapa cara.

Referensi:
1."Menukar.”Investopedia. N.P., 30 Des. 2015. Web. 20 Mar. 2017.
2."Pilihan.”Investopedia. N.P., 25 Mar. 2016. Web. 20 Mar. 2017.
3.”Jenis Swaps | Perangkat Lunak Manajemen Risiko Derivatif & Analisis Harga | Fincad.”Jenis Swaps | Perangkat Lunak Manajemen Risiko Derivatif & Analisis Harga | Fincad. N.P., N.D. Web. 20 Mar. 2017.
4. “Turunan pertukaran versus over-the-counter (OTC)."Kereta keuangan. N.P., 17 Juli 2016. Web. 20 Mar. 2017.
5.Cohan, Peter. “Risiko Besar: $ 1.2 Derivatif Quadrillion Pasar Dwarfs Dunia PDB.Aol.com. AOL, 14 Juli 2016. Web. 20 Mar. 2017.

Gambar milik:
1. “Vanilla Bunga Suku Pertukaran dengan Bank” oleh Suicup - Pekerjaan Sendiri (CC BY -SA 3.0) Via Commons Wikimedia