Perbedaan antara EVA dan ROI

Perbedaan Utama - Eva vs ROI
 

Ada sejumlah faktor yang harus dipertimbangkan saat melakukan investasi di mana pengembalian memainkan peran penting. Penting untuk membandingkan investasi di perusahaan secara keseluruhan dan juga di antara berbagai divisi bisnis. EVA (nilai tambah ekonomi) dan ROI (pengembalian investasi) adalah dua langkah yang banyak digunakan untuk tujuan ini. Perbedaan utama antara EVA dan ROI adalah saat itu EVA adalah ukuran untuk menilai seberapa efektif aset perusahaan digunakan untuk menghasilkan pendapatan, ROI menghitung pengembalian dari investasi sebagai persentase dari jumlah asli yang diinvestasikan.     

ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama
2. APA ITU EVA
3. Apa itu ROI
4. Perbandingan berdampingan - EVA vs ROI
5. Ringkasan

APA ITU EVA?

Eva (Nilai tambah ekonomi) adalah ukuran kinerja yang biasanya digunakan untuk menilai kinerja divisi bisnis, di mana biaya keuangan dikurangkan dari laba untuk menunjukkan penggunaan aset. Biaya keuangan ini mewakili biaya modal dalam istilah moneter (diturunkan dengan mengalikan aset operasi dengan biaya modal). EVA dihitung seperti di bawah ini.

 EVA = laba operasi bersih setelah pajak - (aset operasi* biaya modal)

Laba operasi bersih setelah pajak (NOPAT)

Laba dari Operasi Bisnis (Laba Kotor Kurang Biaya Operasi) setelah Pengurangan Bunga dan Pajak.

Aset operasi

Aset yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan

Biaya modal

Biaya peluang untuk melakukan investasi. Perusahaan dapat memperoleh modal dalam bentuk ekuitas atau utang; banyak perusahaan tertarik pada kombinasi keduanya. Jika bisnis sepenuhnya didanai oleh ekuitas, biaya modal adalah tingkat pengembalian yang harus disediakan untuk investasi pemegang saham. Ini dikenal sebagai 'biaya ekuitas'. Karena biasanya ada sebagian modal yang didanai oleh utang juga, 'biaya utang' harus disediakan untuk pemegang utang.

Biaya modal rata -rata tertimbang (WACC)

WACC menghitung biaya modal rata -rata mengingat bobot komponen ekuitas dan utang. Ini adalah tingkat minimum yang harus dicapai untuk menciptakan nilai pemegang saham.

E.G. Divisi A mendapat untung $ 15.000 untuk tahun keuangan 2016. Basis aset perusahaan adalah $ 80.000, terdiri dari utang dan ekuitas. Biaya modal rata -rata tertimbang perusahaan adalah 11%, dan ini digunakan saat menghitung biaya keuangan.

EVA = 15.000 - (80.000*11%) = $ 6.200

Biaya keuangan $ 8.800 mewakili pengembalian minimum yang disyaratkan oleh penyedia keuangan pada modal $ 90.000 yang mereka berikan. Karena laba aktual divisi melebihi ini, Divisi telah mencatat pendapatan residual sebesar $ 6.200.

Salah satu kelemahan utama EVA adalah bahwa ini adalah jumlah absolut dan tidak dapat dibandingkan dengan perusahaan yang serupa EVAS. Bahkan ketika membandingkan EVA dengan yang ada di tahun -tahun sebelumnya, perusahaan harus berhati -hati untuk menilai relativitas dalam perbandingan. Misalnya, EVA akan meningkat dibandingkan dengan tahun sebelumnya; Namun, jika perusahaan harus berinvestasi secara signifikan dalam modal baru selama tahun kenaikan ini mungkin tidak menguntungkan seperti yang terlihat.

Apa itu ROI?

ROI adalah teknik evaluasi investasi vital lainnya yang dapat dibuat oleh perusahaan untuk mengukur kinerja. Ini membantu menghitung berapa banyak pengembalian yang dilakukan dibandingkan dengan jumlah modal yang diinvestasikan. ROI dapat dihitung secara keseluruhan untuk perusahaan dan juga untuk setiap divisi dalam kasus perusahaan skala besar. ROI dihitung menggunakan rumus berikut.

ROI = Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT) / Modal Dipekerjakan

EBIT - Laba operasi bersih sebelum mengurangi bunga dan pajak

Modal Dipekerjakan - Penambahan Utang dan Ekuitas

Ini adalah ukuran yang menunjukkan tingkat efisiensi perusahaan dan dinyatakan sebagai persentase. Lebih tinggi ROI, lebih dari generasi nilai bagi investor. Ketika ROI dihitung untuk setiap divisi, mereka dapat dibandingkan untuk mengidentifikasi berapa banyak nilai yang mereka berkontribusi pada ROI keseluruhan perusahaan.

Figur_1: ROI dapat dibandingkan dengan tahun -tahun sebelumnya untuk mengevaluasi efek pertumbuhan

ROI adalah salah satu rasio utama yang dapat dihitung oleh investor juga untuk mengukur keuntungan atau rugi yang tiba dari investasi relatif terhadap dana yang diinvestasikan. Ukuran ini sering digunakan dalam mengevaluasi oleh investor individu dalam menilai profitabilitas dalam berbagai keputusan investasi.

Ini adalah pengembalian dari investasi dan dapat dengan mudah dihitung sebagai persentase,

ROI = (keuntungan dari investasi - biaya investasi) / biaya investasi

ROI membantu dalam membandingkan pengembalian dari berbagai investasi; Dengan demikian, seorang investor dapat memilih yang mana yang harus diinvestasikan di antara dua atau lebih opsi.

E.G. Seorang investor memiliki opsi berikut untuk berinvestasi dalam saham dari dua perusahaan

Saham Perusahaan A - Biaya = $ 900, nilai pada akhir satu tahun = $ 1.130

Stok Perusahaan B - Biaya = $ 746, nilai pada akhir satu tahun = $ 843

ROI dari dua investasi adalah 25% ((1.130 - 900) /900) untuk saham Perusahaan A dan 13% ((843 - 746) /746) untuk saham Perusahaan B's.

Investasi di atas dapat dengan mudah dibandingkan karena keduanya untuk jangka waktu satu tahun. Bahkan jika periode waktu yang berbeda dapat dihitung; Namun, itu tidak memberikan ukuran yang akurat. Misalnya, jika saham perusahaan B membutuhkan waktu lima tahun untuk membuahkan hasil sebagai lawan satu tahun maka pengembalian yang lebih tinggi mungkin tidak menarik bagi investor yang lebih suka melakukan pengembalian cepat.

Apa perbedaan antara EVA dan ROI?

 Ringkasan - Eva vs ROI

Terlepas dari perbedaan antara EVA dan ROI, keduanya memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri dan lebih disukai oleh berbagai manajer dengan cara yang berbeda. Manajer yang lebih suka menggunakan metode langsung yang memungkinkan perbandingan mudah dapat menggunakan ROI. Selain itu, pajak adalah biaya yang tidak terkendali yang tidak secara langsung terkait dengan penggunaan aset mengurangi efektivitas EVA sebagai alat keputusan investasi. Namun, ROI tidak secara jelas menunjukkan tingkat pengembalian minimum yang harus dihasilkan karena biaya modal tidak dipertimbangkan dalam perhitungannya.

Referensi:
1.”Apa perbedaan antara nilai tambah ekonomi & pendapatan residual?”Apa perbedaan antara nilai tambah ekonomi & pendapatan residual? | Chron.com. N.P., N.D. Web. 14 Feb. 2017.
2."Biaya modal.”Investopedia. N.P., 25 Mar. 2016. Web. 14 Feb. 2017.
3.”Pengembalian Investasi (ROI): Keuntungan dan Kerugian.”Yourarticlelibrary.com: Perpustakaan Generasi Berikutnya. N.P., 13 Mei 2015. Web. 14 Feb. 2017.
4."Pengembalian Investasi (ROI)."Pengembalian Investasi (ROI) Definisi & Contoh | Jawaban Investasi. N.P., N.D. Web. 13 Feb. 2017.

Gambar milik:
1."Grafik Analisis Pengembalian Investasi" oleh SK - Fed Architected Agile Template (CC BY -SA 3.0) Via Commons Wikimedia