Perbedaan antara masa depan dan pertukaran

Futures vs Swaps 
 

Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya tergantung pada nilai aset yang mendasari atau nilai indeks. Derivatif digunakan untuk sejumlah tujuan yang meliputi manajemen risiko, lindung nilai, spekulasi, manajemen portofolio, dan untuk peluang arbitrase. Dua turunan yang biasa dibahas adalah swap dan futures. Swaps dan Futures sangat berbeda satu sama lain dan digunakan dalam sejumlah skenario yang berbeda. Artikel berikut menawarkan penjelasan yang jelas tentang setiap jenis turunan dan menunjukkan bagaimana masing -masing serupa dan berbeda satu sama lain.

Menukar

Pertukaran adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang setuju untuk bertukar arus kas pada tanggal yang ditetapkan di masa mendatang. Investor umumnya menggunakan swap untuk mengubah posisi holding aset mereka tanpa harus melikuidasi aset. Misalnya, seorang investor yang memiliki saham berisiko di perusahaan dapat menukar pengembalian dividen dengan aliran pendapatan konstan risiko yang lebih rendah tanpa menjual saham yang berisiko. Ada dua jenis swap yang umum; pertukaran mata uang dan pertukaran suku bunga.

Pertukaran suku bunga adalah kontrak antara dua pihak yang memungkinkan mereka untuk menukar pembayaran suku bunga. Pertukaran Suku Bunga Bersama adalah Pertukaran Terapung untuk Pertukaran Mengambang di mana pembayaran bunga pinjaman dengan tarif tetap dipertukarkan untuk pembayaran pinjaman dengan tarif mengambang. Pertukaran mata uang terjadi ketika dua pihak menukar arus kas dalam mata uang yang berbeda.

Masa depan

Kontrak berjangka mewajibkan pembeli untuk membeli dan penjual untuk menjual aset tertentu dengan harga tertentu untuk dikirimkan pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya. Aset yang dibeli dan dijual dapat berupa komoditas fisik atau instrumen keuangan. Kontrak berjangka distandarisasi sehingga dapat diperdagangkan pertukaran. Probabilitas default sangat rendah karena kontrak berjangka melewati rumah kliring yang menjamin bahwa transaksi selesai di kedua ujungnya. Kontrak berjangka ditandai ke pasar setiap hari, yang berarti penyelesaian dilakukan setiap hari dan jika margin jatuh di bawah persyaratan panggilan margin dilakukan untuk membawa akun kembali ke margin yang diperlukan. Kontrak berjangka dapat diselesaikan dengan melakukan pengiriman fisik, atau dapat diselesaikan dengan membayar tunai.

Futures umumnya digunakan untuk lindung nilai risiko dan spekulasi pergerakan harga dengan tujuan menghasilkan keuntungan. Perusahaan besar menggunakan berjangka untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko fluktuasi harga, dan pedagang dan menggunakan futures untuk berspekulasi pergerakan harga dengan tujuan menghasilkan keuntungan.

Tukar vs masa depan

Swaps dan Futures keduanya turunan, yang merupakan jenis instrumen keuangan khusus yang memperoleh nilainya dari sejumlah aset yang mendasari. Kontrak berjangka diperdagangkan pertukaran dan, oleh karena itu, kontrak standar, sedangkan swap umumnya lebih dari konter (OTC), yang berarti bahwa mereka dapat disesuaikan dengan persyaratan khusus. Perbedaan besar lainnya antara keduanya adalah bahwa masa depan membutuhkan margin untuk dipertahankan, dengan kemungkinan pedagang terpapar panggilan margin jika margin jatuh di bawah persyaratan. Keuntungan dengan swaps adalah tidak ada panggilan margin.

Ringkasan:

Perbedaan antara swap dan masa depan 

• Swaps dan Futures keduanya turunan, yang merupakan jenis instrumen keuangan khusus yang memperoleh nilainya dari sejumlah aset yang mendasari.

• Pertukaran adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang setuju untuk bertukar arus kas pada tanggal yang ditetapkan di masa mendatang.

• Kontrak berjangka mewajibkan pembeli untuk membeli dan penjual untuk menjual aset tertentu, dengan harga tertentu untuk dikirimkan pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya.

• Kontrak berjangka diperdagangkan pertukaran dan, oleh karena itu, kontrak standar, sedangkan swap umumnya berlebihan (OTC); mereka dapat disesuaikan sesuai dengan persyaratan khusus.

• Futures membutuhkan margin untuk dipertahankan, dengan kemungkinan pedagang terkena panggilan margin jika margin berada di bawah persyaratan, sedangkan tidak ada panggilan margin dalam swaps.