Perbedaan antara lindung nilai dan kontrak maju

Perbedaan Utama - Kontrak Hedging Vs Forward
 

Perbedaan utama antara lindung nilai dan kontrak maju adalah bahwa lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangi risiko aset keuangan sedangkan kontrak maju adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu pada tanggal mendatang. Karena pasar keuangan menjadi rumit dan tumbuh dalam ukuran, lindung nilai menjadi semakin relevan bagi investor. Lindung nilai memberikan kepastian dengan transaksi di masa depan di mana hubungan antara lindung nilai dan kontrak maju adalah bahwa yang terakhir adalah jenis kontrak yang digunakan untuk lindung nilai.

ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama
2. Apa lindung nilai
3. Apa itu kontrak maju
4. Perbandingan berdampingan - Hedging vs kontrak maju
5. Ringkasan

Apa lindung nilai?

Lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangi risiko aset keuangan. Risiko adalah ketidakpastian untuk tidak mengetahui hasil masa depan. Ketika aset keuangan dilindung nilai, ia memberikan kepastian tentang apa nilainya di masa mendatang. Instrumen lindung nilai dapat mengambil dua bentuk berikut.

Instrumen Pertukaran Pertukaran

Exchange Traded Financial Products adalah instrumen standar yang hanya diperdagangkan dalam pertukaran terorganisir dalam ukuran investasi standar. Mereka tidak dapat disesuaikan sesuai dengan persyaratan kedua pihak mana pun

Over the Counter Instruments (OTC)

Sebaliknya, perjanjian counter dapat terwujud dengan tidak adanya pertukaran terstruktur sehingga dapat diatur agar sesuai dengan persyaratan kedua pihak mana pun.

Instrumen lindung nilai

Ada empat jenis utama instrumen lindung nilai yang biasa digunakan.

Ke depan

(dijelaskan secara rinci di bawah)

Masa depan

A Futures adalah An perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. Futures adalah instrumen yang diperdagangkan pertukaran.

Pilihan

Opsi adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang sudah disepakati. Opsi dapat berupa 'opsi panggilan' yang merupakan hak untuk membeli atau 'opsi put' yang merupakan hak untuk menjual. Opsi dapat dipertukarkan diperdagangkan atau di atas instrumen konter

Bertukar

Pertukaran adalah turunan yang melaluinya dua pihak tiba pada perjanjian untuk bertukar instrumen keuangan. Sementara instrumen yang mendasari dapat berupa keamanan apa pun, arus kas biasanya ditukar dalam pertukaran. Pertukaran adalah instrumen yang berlebihan.

Gambar 01: Instrumen Swap

Apa itu kontrak maju?

Kontrak maju adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu pada tanggal mendatang.

E.G., Perusahaan A adalah organisasi komersial dan bermaksud membeli 600 barel dari minyak dari Perusahaan B, yang merupakan pengekspor minyak dalam enam bulan lagi. Karena harga minyak terus berfluktuasi, memutuskan untuk menandatangani kontrak maju untuk menghilangkan ketidakpastian. Akibatnya, kedua pihak menandatangani perjanjian di mana B akan menjual 600 barel minyak dengan harga $ 175 per barel.

Tingkat spot (tarif sesuai hari ini) dari laras minyak adalah $ 123. Dalam waktu enam bulan lagi, harga laras minyak mungkin lebih atau kurang dari nilai kontrak $ 175 per barel. Terlepas dari harga yang berlaku seperti pada tanggal pelaksanaan kontrak (tarif spot pada akhir enam bulan). B harus menjual satu barel minyak seharga $ 175 ke A sesuai kontrak.

Setelah enam bulan, asumsikan bahwa tarif spot adalah $ 179 per barel, perbedaan antara harga yang harus dibayar untuk 600 barel karena kontrak dapat dibandingkan dengan skenario jika kontrak tidak ada.

Harga, jika kontrak tidak ada ($ 179 *600) = $ 107.400
Harga, karena kontrak ($ ​​175 *600) = $ 105.000
Perbedaan harga = $ 2.400

Perusahaan A yang dikelola untuk menghemat $ 2.400 dengan memasuki kontrak maju di atas.

Instrumen Forwards Over the Counter (OTC), mereka dapat disesuaikan sesuai dengan transaksi apa pun, yang merupakan keuntungan yang signifikan. Namun, karena kurangnya tata kelola, mungkin ada risiko default yang tinggi di depan.

Apa perbedaan antara lindung nilai dan kontrak maju?

Ringkasan- Hedging vs Kontrak Forward

Perbedaan antara lindung nilai dan kontrak maju terutama tergantung pada ruang lingkup mereka di mana lindung nilai lebih luas dalam ruang lingkup karena melibatkan banyak teknik sementara kontrak maju memiliki ruang lingkup yang sempit. Tujuan keduanya serupa di mana mereka berusaha untuk mengurangi risiko transaksi yang akan terjadi di masa depan. Lebih lanjut, pasar untuk kontrak maju adalah volume dan nilai yang signifikan, karena rincian kontrak maju terbatas pada pembeli dan penjual, ukuran pasar ini sulit untuk diperkirakan.

Referensi:
1. Picardo, CFA Elvis. “Kontrak maju.”Investopedia. N.P., 03 Apr. 2015. Web. 04 Mei 2017. .
2."Kontrak maju.”Investasikan Jawaban Membangun dan Melindungi Kekayaan Anda Melalui Penerbit Pendidikan 2. Bank berikutnya yang bisa gagal. N.P., N.D. Web. 04 Mei 2017. .
3.Investasi Pasar Saham/Saham - BSE/NSE Langsung, Rekomendasi dan Tip Pasar Saham India, Pasar Saham Langsung, Sensex/Nifty, Pasar Komoditas, Portofolio Investasi, Berita Keuangan, Reksa Dana. N.P., N.D. Web. 04 Mei 2017. .

Gambar milik:
1.”Swap Suku Bunga Vanilla dengan Bank” oleh Suicup - Pekerjaan Sendiri (CC BY -SA 3.0) Via Commons Wikimedia