Perbedaan antara LBO dan MBO

LBO vs MBO

Meskipun kepada seseorang di luar dunia korporat, istilah -istilah seperti LBO dan MBO mungkin terlihat seperti aneh, ini adalah kata -kata yang biasa digunakan di lingkaran bisnis. Sementara LBO mengacu pada pembelian leveraged, MBO adalah pembelian manajemen. Meskipun ada banyak yang merasa bahwa MBO sama sekali berbeda dari LBO, para ahli mengatakan bahwa MBO adalah kasus khusus LBO dengan bukan orang luar tetapi manajemen internal mengambil alih kendali perusahaan yang efektif. Artikel ini berusaha memperjelas perbedaan antara LBO dan MBO.

Apa itu lbo?

Saat orang luar, biasanya seseorang yang memiliki minat untuk mengendalikan perusahaan, mengatur uang untuk membeli saham yang cukup dari perusahaan untuk dapat mengendalikan ekuitas perusahaan, itu disebut sebagai pembelian leveraged. Biasanya, investor ini meminjam persentase uang yang sangat tinggi yang dikembalikan dengan menjual aset perusahaan yang diakuisisi. Uang biasanya berasal dari bank dan pasar modal utang. Sejarah penuh dengan contoh LBO di mana orang dengan tidak ada atau sangat sedikit uang yang diperoleh kekuatan mengendalikan di perusahaan melalui LBO. Yang mengejutkan adalah bahwa aset perusahaan yang diperoleh digunakan sebagai jaminan untuk uang yang dipinjam. Untuk mengumpulkan uang, pengakuan perusahaan masalah obligasi kepada investor yang bersifat berisiko dan tidak boleh dianggap sebagai nilai investasi karena ada risiko substansial yang terlibat dalam prosedur ini. Secara umum, bagian utang dalam LBO berkisar dari 50-85% meskipun ada contoh ketika lebih dari 95% LBO dilakukan dengan hutang.

Apa itu MBO?

MBO adalah pembelian manajemen yang merupakan jenis LBO. Ini adalah manajemen internal perusahaan alih -alih orang luar yang mencoba membeli kendali perusahaan. Ini biasanya terpaksa membuat manajer lebih tertarik untuk meningkatkan urusan perusahaan karena mereka menjadi pemegang ekuitas dan karenanya mitra dalam keuntungan. Saat MBO terjadi, perusahaan yang terdaftar secara publik menjadi pribadi. MBO mempengaruhi restrukturisasi organisasi dan juga mengasumsikan signifikansi dalam akuisisi dan merger. Ada orang yang mengatakan bahwa MBO hari ini digunakan oleh manajer untuk membeli perusahaan dengan harga lebih rendah dan kemudian mempengaruhi perubahan untuk meningkatkan harga saham untuk mendapatkan manfaat dengan cara yang sangat besar. Para pendukung pandangan ini mengatakan bahwa manajer mencoba salah mengartikan output dan dengan demikian harga saham. Setelah MBO yang berhasil di mana mereka mendapatkan kendali dengan harga murah, mereka mengatur perusahaan dengan cara yang efisien untuk membuat saham naik secara tiba -tiba.