Perbedaan antara arus kas bebas levered dan unlevered

Levered vs arus kas bebas tanpa izin

Arus kas bebas memberikan perusahaan indikasi jumlah uang yang ditinggalkan bisnis untuk distribusi di antara pemegang saham dan pemegang obligasi. Arus kas gratis umumnya dihitung dengan menambahkan arus kas dari kegiatan operasi ke arus kas dari aktivitas investasi. Ada dua bentuk arus kas bebas yang sedang dibahas dalam artikel ini; levered arus kas gratis dan arus kas gratis tanpa batas. Penting untuk memahami perbedaan antara keduanya karena akan memberikan gambaran yang jelas tentang sumber mana yang digunakan perusahaan untuk mengumpulkan dana. Memahami perbedaan mereka juga dapat membantu dalam mengevaluasi laporan arus kas perusahaan dan kegiatan beroperasi, pembiayaan, dan investasi perusahaan.

Levered Free Cash Flow

Levered arus kas bebas mengacu pada jumlah dana yang tersisa setelah utang dan bunga atas hutang telah dibayarkan. Penting bagi perusahaan untuk menentukan arus kas yang diungkit karena, ini adalah jumlah dana yang tersisa untuk pembayaran dividen, dan rencana ekspansi untuk mendapatkan lebih banyak hutang dan berinvestasi dalam pertumbuhan. Levered arus kas bebas dihitung sebagai;

Levered Free Cash Arus = Arus Kas Gratis Tidak Berpadu - Bunga - Pembayaran Utama.

Levered Free Cash Flow dipantau secara ketat oleh bank dan lembaga keuangan karena ini merupakan indikator kemampuan perusahaan untuk tetap bertahan secara finansial setelah memenuhi komitmen utangnya. Aliran kas yang diungkit membantu membedakan antara perusahaan yang sehat secara ekonomi, dan perusahaan yang hampir tidak dapat memenuhi komitmen utang mereka (indikator risiko kegagalan yang tinggi).

Arus kas gratis tanpa batas

Arus kas bebas tidak terkena mengacu pada jumlah dana yang dimiliki perusahaan sebelum pembayaran bunga dan kewajiban lainnya terpenuhi. Arus kas tanpa batas dilaporkan dalam laporan keuangan perusahaan dan merupakan representasi dari jumlah dana yang tersedia untuk membayar operasi lain sebelum komitmen utang terpenuhi. Arus kas bebas tidak terhitung dihitung sebagai;

Arus Kas Gratis Tidak Terpisah = EBITDA - CAPEX - Modal Kerja - Pajak.

Arus kas tanpa batas tidak memberikan gambaran yang realistis tentang situasi keuangan perusahaan karena tidak menunjukkan kewajiban utang perusahaan, dan sebaliknya menunjukkan jumlah total uang tunai yang tersisa untuk kegiatan operasional. Perusahaan yang sangat leveraged (memiliki jumlah utang yang tinggi), secara umum, melaporkan arus kas bebas yang tidak diperlihatkan; Namun, investor, lembaga keuangan, dan pemangku kepentingan perlu lebih memperhatikan arus kas bebas perusahaan karena ini menunjukkan tingkat utang yang memberikan indikasi kuat risiko kebangkrutan.

Levered vs arus kas bebas tanpa izin

Levered dan Unlevered Free Cash Flow adalah konsep yang berasal dari istilah arus kas bebas. Levered arus kas bebas menunjukkan jumlah dana yang tersisa setelah utang dan bunga atas hutang dibayarkan. Arus kas tidak memiliki jumlah dana yang tersisa sebelum membayar bunga. Levered Free Cash Flow adalah angka yang lebih konkret untuk digunakan dalam mengevaluasi perusahaan karena tingkat utang penting dalam memahami risiko kebangkrutan perusahaan. Semakin kecil kesenjangan yang dimiliki perusahaan antara arus kas yang diungkit dan tidak pernah, semakin kecil jumlah dana yang ditinggalkan perusahaan yang tidak diperlukan untuk memenuhi komitmen hutang. Oleh karena itu, kesenjangan yang lebih kecil dapat berarti bahwa perusahaan berisiko keuangan, dan perlu mengambil langkah -langkah untuk meningkatkan pendapatan atau menyimpulkan tingkat utang.

Ringkasan:

Perbedaan antara arus kas bebas levered dan unlevered

• Levered arus kas bebas mengacu pada jumlah dana yang tersisa setelah utang dan bunga hutang telah dibayarkan. Itu dihitung sebagai; Levered Free Cash Arus = Arus Kas Gratis Tidak Berpadu - Bunga - Pembayaran Utama.

• Arus kas bebas tidak terkena mengacu pada jumlah dana yang dimiliki perusahaan sebelum pembayaran bunga dan kewajiban lainnya terpenuhi. Itu dihitung sebagai; Arus Kas Gratis Tidak Terpisah = EBITDA - CAPEX - Modal Kerja - Pajak.

• Levered Free Cash Flow adalah angka yang lebih konkret untuk digunakan dalam mengevaluasi perusahaan karena tingkat utang penting dalam memahami risiko kebangkrutan perusahaan.