Perbedaan antara ROIC dan ROCE

Perbedaan utama - ROIC vs ROCE
 

ROIC (Pengembalian modal yang diinvestasikan) Dan ROCE (pengembalian modal yang digunakan) adalah dua rasio penting yang dihitung untuk akhir tahun keuangan. Kedua tindakan ini sebagian besar serupa dengan perbedaan terbatas. Perbedaan utama antara ROIC dan ROCE terutama terletak pada cara mereka dihitung; ROIC mengukur efisiensi total modal yang diinvestasikan, sementara ROCE adalah ukuran untuk memeriksa efisiensi operasi bisnis.

ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama
2. Apa itu ROIC
3. Apa itu ROCE
4. Perbandingan berdampingan - ROIC vs ROCE
5. Ringkasan

Apa itu ROIC?

ROIC (Return on Invested Capital) adalah ukuran yang menilai kemampuan perusahaan untuk mengalokasikan modal menjadi investasi yang menguntungkan. Dengan kata lain, ini menunjukkan seberapa baik bisnis menggunakan dana untuk menghasilkan pendapatan. ROIC dihitung seperti di bawah ini.

ROIC = (laba bersih - dividen) / modal yang digunakan

• Penghasilan bersih - total pendapatan untuk tahun keuangan
• Dividen - Jumlah dana yang dibayarkan kepada pemegang saham dari keuntungan
• Modal yang Dipekerjakan - Penambahan Utang dan Ekuitas dan Jumlah Rata -Rata dianggap sebagai (Modal Pembukaan + Modal Penutupan) /2.
• Hutang - Dana yang dipinjam secara kredit
• Ekuitas - Modal Dikontribusi oleh Pemegang Saham

Agar ROIC bermanfaat, itu harus dibandingkan dengan biaya modal rata -rata tertimbang (WACC). Jika ROIC melebihi WACC, ini merupakan indikasi bahwa perusahaan telah menciptakan nilai selama tahun keuangan.

Biaya modal rata -rata tertimbang (WACC)

Ini adalah perhitungan biaya modal perusahaan dengan mempertimbangkan kontribusi masing -masing kategori secara proporsional.

E.G. Jika modal perusahaan terdiri dari utang dan ekuitas, WACC menghitung,

• Berapa biaya ekuitas sebagai proporsi dari total modal?
• Berapa biaya hutang sebagai proporsi dari total modal?

WACC adalah langkah penting yang menghitung biaya rata -rata modal yang harus dibayar perusahaan untuk kontributor modalnya. Ini adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh perusahaan untuk menciptakan nilai bagi pemegang sahamnya.  Perbedaan antara ROIC dan WACC kadang -kadang disebut sebagai 'pengembalian berlebih' perusahaan atau keuntungan ekonomis.

Karena laba bersih adalah total pendapatan, ini dihitung setelah keuntungan dan kerugian semua kegiatan bisnis. Namun, transaksi satu kali yang mendapatkan untung atau rugi (e.G. keuntungan atau kerugian dari fluktuasi mata uang asing) mengurangi keakuratan ROIC karena mereka tidak terkait dengan operasi bisnis normal. Dengan demikian, lebih efektif untuk mendapatkan pendapatan yang dihasilkan melalui kegiatan bisnis inti daripada jumlah laba bersih aktual dalam laporan laba rugi. ROIC adalah ukuran rata -rata sehingga ini tidak menunjukkan kinerja dan nilai generasi dengan aset individu atau segmen bisnis.

Apa itu ROCE?

ROCE (Pengembalian Modal yang Dipekerjakan) adalah ukuran yang menghitung berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan dengan modalnya digunakan. Oleh karena itu, ROCE menjadi rasio profitabilitas dan efisiensi. ROCE dihitung sebagai,

ROCE = Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Dipekerjakan

Lebih tinggi ROCE, semakin efisien cara modal telah digunakan oleh perusahaan. Penting juga bagi perusahaan untuk mempertahankan peningkatan ROCE selama bertahun -tahun untuk memastikan tren kenaikan karena ini menunjukkan bahwa bisnis ini stabil dan investor melihatnya sebagai opsi investasi yang menarik. Mirip dengan ROIC, ukuran ini juga merupakan yang keseluruhan yang tidak memberikan informasi yang menghasilkan nilai terperinci dari aset individu.

Figur_1: ROIC dan ROCE lebih efektif saat digunakan oleh industri intensif modal.

Apa perbedaan antara ROIC dan ROCE?

Ringkasan - ROIC vs ROCE

ROIC dan ROCE keduanya adalah rasio utama yang memungkinkan perbandingan antara perusahaan dan rasio tahun lalu. ROIC mengukur efisiensi total modal yang diinvestasikan, sementara ROCE mengukur efisiensi operasi bisnis. Mereka sangat cocok untuk perusahaan di industri modal-padat seperti telekomunikasi, energi dan otomotif.  Langkah -langkah ini memiliki penggunaan terbatas di perusahaan terkait layanan.

Referensi:
1. “Pengembalian modal yang diinvestasikan - ROIC.”Investopedia. N.P., 24 Agustus. 2015. Web. 13 Feb. 2017.
2."Biaya modal rata -rata tertimbang - WACC.”Investopedia. N.P., 29 September. 2015. Web. 12 Feb. 2017.
3."Pengembalian Modal yang Dipekerjakan (ROCE).”Investopedia. N.P., 30 September. 2015. Web. 13 Feb. 2017.

Gambar milik:
1."Final Assembly 2" oleh Brian Snelson - Awalnya Diposting ke Flickr sebagai Final Assembly (CC oleh 2.0) Via Commons Wikimedia