Perbedaan antara FCFF dan FCFE

Fcff vs fcfe

Melihat lebih dekat persyaratan 'arus kas bebas untuk perusahaan' (fcff) dan 'arus kas bebas ke ekuitas' (fcfe), bagian 'arus kas bebas' adalah umum untuk kedua persyaratan. Arus kas bebas mengacu pada jumlah yang tersisa setelah biaya modal dikurangi dari arus kas operasi. Pada dasarnya, arus kas gratis adalah dana yang tersisa setelah semua pembayaran, investasi, dll. dibuat untuk. Arus kas bebas adalah dana yang tersisa untuk distribusi di antara pemegang saham, pemegang obligasi, dan investor. Ketentuan FCFF dan FCFE Breakdown Lebih Lanjut Istilah Aliran Kas Gratis. Artikel ini menawarkan ikhtisar yang jelas tentang apa arti masing -masing istilah ini dan bagaimana mereka berbeda satu sama lain.

Arus kas gratis untuk perusahaan (FCFF)

FCFF, yang merupakan singkatan dari arus kas bebas untuk perusahaan, adalah ukuran kinerja keuangan yang melihat jumlah uang tunai yang dihasilkan untuk perusahaan setelah semua biaya, pajak, perubahan modal kerja bersih, dan perubahan dalam investasi berkurang. Itu dihitung sebagai,

FCFF = Arus Kas Operasi - Biaya - Pajak - Perubahan Modal Kerja Bersih - Perubahan Investasi

FCFF adalah jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham dan obligasi perusahaan setelah semua arus keluar lainnya berkurang. Menghitung FCFF penting bagi perusahaan mana pun karena bertindak sebagai metode untuk menentukan profitabilitas perusahaan dan stabilitas keuangan. Jika FCFF memperoleh nilai plus, perusahaan memiliki surplus setelah biaya dikurangkan dan jika FCFF adalah nilai negatif, ini adalah tanda bahaya bahwa perusahaan tidak memiliki pendapatan yang cukup untuk membiayai biaya atau investasi.

Arus kas bebas ke ekuitas (FCFE)

FCFE yang merupakan singkatan dari arus kas bebas untuk mengukur ekuitas jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham setelah pengeluaran, perubahan modal kerja bersih, pembayaran utang dikurangi dan hutang baru ditambahkan. FCFE dihitung oleh,

FCFE = Laba Bersih - Biaya Modal Bersih - Perubahan Modal Kerja Bersih + Utang Baru - Pembayaran Utang

FCFE penting untuk dihitung karena perhitungan FCFE akan membantu memastikan nilai perusahaan. FCFE juga digunakan oleh analis untuk menganalisis nilai perusahaan dan dapat digunakan sebagai pengganti dividen untuk tujuan ini. Ini ditunjukkan saat FCFE digunakan dalam penilaian stok. Dalam model penilaian saham FCFE, arus kas bebas ke ekuitas digunakan untuk menghargai stok alih -alih dividen seperti pada model diskon dividen.

Apa perbedaan antara FCFF dan FCFE?

Dua istilah arus kas bebas untuk perusahaan (fcff) dan arus kas bebas ke ekuitas (fcfe) terdengar sangat mirip dan dapat dengan mudah bingung. Namun FCFF adalah jumlah yang dihasilkan untuk perusahaan setelah biaya lain, pajak, dll. dikurangi dari arus kas, dan merupakan jumlah total yang tersisa untuk distribusi di antara pemegang saham dan obligasi. FCFE, di sisi lain, adalah jumlah yang tersisa untuk pemegang saham setelah pembayaran utang, biaya modal dll. dikurangi dari laba bersih.

Melihat lebih dekat pada hubungan persyaratan ini, FCFF adalah jumlah total yang tersisa untuk pemegang obligasi dan saham, tetapi pemegang obligasi dibayar sebelum pemegang saham. Setelah kewajiban untuk semua investor lain dipenuhi, dan biaya modal lainnya, modal kerja, dan utang berkurang, kami tiba di FCFE, yang merupakan jumlah akhir yang tersisa untuk distribusi di antara penerima akhir; pemegang saham.

Ringkasan:

Fcff vs fcfe

• FCFF, yang merupakan singkatan dari arus kas gratis untuk perusahaan, adalah ukuran kinerja keuangan yang melihat jumlah uang tunai yang dihasilkan untuk perusahaan setelah semua biaya, pajak, perubahan modal kerja bersih, dan perubahan dalam investasi berkurang.

• FCFE yang merupakan singkatan dari arus kas bebas ke tindakan ekuitas jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham setelah biaya, perubahan modal kerja bersih, dan pembayaran utang dikurangi dan hutang baru ditambahkan.

• FCFF adalah jumlah total yang tersisa untuk pemegang obligasi dan saham, tetapi pemegang obligasi dibayar di hadapan pemegang saham, dan setelah pembayaran utang, dan biaya modal lainnya dan modal kerja berkurang, kami tiba di FCFE, yang ditinggalkan oleh jumlah akhir untuk distribusi di antara antara penerima terakhir; pemegang saham.